Notre approche ESG

Notre engagement

Conscients du rôle important de la finance dans le développement d’une économie durable, BDL Capital Management intègre les critères ESG dans son analyse fondamentale des entreprises.

Une quatrième révolution industrielle est en marche avec pour objectif de substituer les énergies fossiles utilisées depuis le début du XIXe siècle par des énergies renouvelables qui n’émettent pas de gaz à effets de serre. Cela est impératif afin de combattre le réchauffement climatique causé par le développement économique sans précédent des 200 dernières années.

Cette révolution industrielle touche l’ensemble des secteurs de l’économie, change les pratiques des consommateurs, imposent de nouvelles exigences aux fournisseurs. Des investissements très importants en découlent et sont sources de risques et d’opportunités.

BDL Capital Management est conscient que le monde change et que les entreprises doivent s’adapter.

Notre méthode ESG propriétaire, notre dialogue régulier avec les entreprises et nos lettres de sensibilisation aux directions générales sont autant d’initiatives qui nous permettent de sélectionner les entreprises qui sauront se renforcer et contribuer à l’émergence d’un monde plus résilient dans les prochaines années.

Pour nous aider dans cette démarche nous avons noué plusieurs partenariats :

Nous supportons aussi les initiatives suivantes :

Faire changer les choses c’est aussi refuser d’investir dans certaines industries. Les fonds de BDL Capital Management s’engagent aux exclusions suivantes :

Pas de financement des armes à sous munitions et des mines antipersonnel
Pas d’entreprises dans le secteur du tabac*
Pas d’entreprises avec plus de 25% de leurs chiffres d’affaires dans les armes civiles
Pas de sociétés avec plus de 25% de leur chiffre d’affaires dans le charbon
Pas de sociétés avec plus de 25% de leur chiffre d’affaires dans des activités pornographiques

* Politique d'investissement responsable

Enfin, construire un monde plus résilient, c’est aussi réduire les inégalités, BDL Capital Management y contribue avec le fonds de dotation Rempart qui soutient des associations caritatives sélectionnées en se concentrant sur l’aide des personnes défavorisées ou à handicap.

Notre méthode ESG

BDL Capital Management a développé une méthode d’analyse ESG propriétaire : QIRA.

QIRA signifie : Quality Investing Responsible Analysis. Cela résume notre philosophie d’investissement : sélectionner des entreprises de qualités dont les pratiques s’attachent à rendre leur modèle économique durable.

Le socle de QIRA est un questionnaire de 50 questions inspirées des objectifs de développement durables ODD.

Notre dialogue régulier avec les entreprises, la lecture des rapports de soutenabilité et d’autres documents nous permettent de remplir ce questionnaire pour donner une note de transparence ESG à chaque entreprise dans laquelle nous investissons. Nous donnons ensuite une note de qualité des pratiques ESG qui repose sur la connaissance de nos analystes sectoriels et sur notre partenariat avec le CDP sur l’environnement. La somme des notes Transparence et Qualité donne une note sur vingt qui est la note QIRA.

Exemple de la notation QIRA d’une entreprise :

	Transparence	Qualité	Total
E	10,00	10,00	20,00
S	6,47	7,50	13,97
G	8,67	6,50	15,17
Total	8,76	8,10	16,86

Nos lettre de sensibilisations aux entreprises

Pour contribuer à l’émergence d’un monde carbone neutre, nous envoyons des lettres aux directions générales des entreprises pour clarifier nos attentes en tant qu’actionnaires à long terme.

Nous souhaitons que les entreprises :

Remplissent le questionnaire CDP sur leur stratégie climat et le rendent public
S’engagent à publier des objectifs de réductions des GES qui sont validés scientifiquement
Travaillent pour obtenir le statut de « leader » et la note A chez CDP

Ces trois objectifs sont concrets et mesurables. Si toutes les entreprises les remplissent, cela garantira une grande transparence, une accélération des initiatives et une décarbonisation de l’économie cohérente avec les objectifs des Accords de Paris.

Nos partenariats ESG

Depuis 2017, BDL Capital Management est signataires des PRI (Principles for Responsible Investment).

Notre questionnaire QIRA et notre approche ESG sont largement inspirés par les objectifs de développement durable publiés en 2015 par les Nations Unies.

Notre politique de vote et notre rapport de transition énergétique utilise des données de la société ISS.

Depuis janvier 2018, nous travaillons avec Sustainanalytics, un des leaders mondiaux sur les données ESG sur les entreprises de plusieurs milliers d’entreprises.

Depuis Novembre 2019, nous sommes signataire de CDP, une organisation à but non lucratif qui est la référence mondiale sur la publication des informations environnementales des entreprises.

En tant qu’actionnaires responsables, nous souhaitons que l’information publiée par les entreprises soit la plus comparable possible. A ce titre nous somme signataires de l’initiative TCFD qui émet des recommandations et des normes de publications pour les données environnementales.

Les entreprises doivent se donner des objectifs de réduction de leurs émissions de gaz à effet de serre ambitieux. En tant qu’actionnaires responsables nous souhaitons que ces objectifs soient alignés avec les Accords de Paris qui visent à limiter le réchauffement de la planète à moins de 2 degrés celsius d’ici à 2050. A ce titre nous supportons l’initiative Science Based Target.

La Tribune ESG

Chaque mois, dans La Tribune ESG, nous présentons synthétiquement ce que fait une société pour contribuer à l’émergence d’une économie durable. C’est un bon moyen de rendre les choses concrètes et de mettre en avant les initiatives marquantes qui sont déployées par l’entreprise.

Exemple : La Tribune ESG | Juillet 2020 | INFINEON

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Nous partageons notre expertise et nos réflexions sur l’investissement. Notre priorité est d’avoir des co-investisseurs qui ont un horizon à long terme et partagent notre philosophie d’investissement.

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