Le ratio de Sharpe mesure la rentabilité excédentaire par rapport au taux sans risque divisé par l’écart-type de cette rentabilité. Il s’agit d’une mesure de la rentabilité marginale par unité de risque. Lorsqu’il est positif, plus il est élevé, plus la prise de risque est rémunérée. Un ratio de Sharpe négatif ne signifie pas nécessairement que le portefeuille a connu une performance négative mais que celle-ci a été inférieure à un placement sans risque.